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Le DSCR expliqué : le ratio qui décide si vous obtenez votre prêt ou non

DSCR. Quatre lettres. C'est probablement le ratio le plus important de votre vie d'entrepreneur et pourtant, 80 % des propriétaires de PME ne savent pas ce que c'est. On règle ça maintenant.

DSCR = Debt Service Coverage Ratio

En français : ratio de couverture du service de la dette. La question qu'il pose est simple : est-ce que votre entreprise génère assez de cash pour payer ses dettes?

DSCR = Flux de trésorerie disponible / Service de la dette annuel

Comment le calculer

Le flux de trésorerie disponible, c'est votre BAIIA ajusté moins les impôts exigibles. Le service de la dette, c'est tous vos paiements de dette annuels (capital + intérêts).

Exemple :

• BAIIA ajusté : 200 000 $
• Impôts : 25 000 $
• Flux disponible : 175 000 $
• Service dette annuel : 120 000 $
• DSCR = 175 000 / 120 000 = 1,46x

C'est quoi un bon DSCR?

• Au-dessus de 1,50x : excellent. La banque va se battre pour vous avoir comme client.
• 1,20x à 1,50x : acceptable. Vous allez obtenir votre prêt, possiblement avec quelques conditions.
• 1,00x à 1,20x : zone grise. Ça va dépendre du prêteur et de votre historique.
• En dessous de 1,00x : vous générez pas assez pour payer vos dettes. C'est un refus automatique.

Le piège du DSCR projeté

Quand vous demandez un nouveau prêt, la banque va calculer votre DSCR en incluant le nouveau paiement. C'est là que beaucoup de dossiers tombent — le DSCR actuel est bon mais le DSCR projeté tombe en dessous de 1,20x. Faites le calcul avant d'aller voir votre banquier. Si ça ne passe pas, ajustez le montant, le terme, ou augmentez votre mise de fonds.