Combien puis-je emprunter pour acheter une entreprise?
La question que tout repreneur potentiel se pose. Et la réponse honnête : ça dépend de votre capacité de remboursement, pas de vos ambitions.
La formule simple
Prenez le BAIIA ajusté de l'entreprise que vous voulez acheter. Soustrayez un salaire de gestion raisonnable pour vous (parce que vous allez aussi devoir manger). Ce qui reste, c'est votre capacité de remboursement brute.
Exemple :
- BAIIA ajusté de la cible : 300 000 $
- Votre salaire de gestion : 80 000 $
- Impôts estimés : 35 000 $
- Flux disponible : 185 000 $
- DSCR minimum de 1,25x → Service dette max : 148 000 $/an
- À 7 % sur 10 ans → Montant maximum empruntable : ~1 050 000 $
La mise de fonds : le mur
La plupart des prêteurs exigent entre 15 et 30 % de mise de fonds pour une acquisition. Sur un prix de 1 000 000 $, c'est 150 000 à 300 000 $ que vous devez avoir en liquidités ou en actifs mobilisables. C'est souvent là que le rêve d'acquisition se brise.
Solutions créatives pour la mise de fonds
- Balance de prix de vente — le vendeur finance une partie. Certaines banques acceptent que la balance du vendeur compte comme quasi-equity.
- Investisseurs privés — un associé minoritaire qui met du cash en échange de parts.
- Hypothèque sur votre maison — risqué mais courant. Une HELOC peut servir de mise de fonds.
- Subventions au repreneuriat — certains programmes provinciaux offrent des contributions non remboursables pour le transfert d'entreprise.
Le message clé : ne commencez pas par chercher l'entreprise de vos rêves. Commencez par calculer ce que vous pouvez réellement vous permettre. Le reste, c'est du magasinage.
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